GLOSSAIRE FINANCIER

Principaux termes financiers utilisés

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• D
  Delta

  Le delta représente la variation de la prime de l’option par rapport aux variations du sous-jacent : ainsi, quand le sous-jacent varie d’une unité, la prime varie de delta.

• E
  Équation de Black-Scholes

  L’équation de Black-Scholes modélise la valeur de la prime d’une option européenne en fonction du temps et de l’actif sous-jacent (en l’absence de versement d’un dividende).

• G
  Gamma

  Le gamma, qui est la dérivée seconde de la prime par rapport au sous-jacent, représente la variation du delta de l’option par rapport aux variations du sous-jacent : ainsi, quand le sous-jacent varie d’une unité, le delta varie de gamma

• G
  Grecques

  Les dérivées partielles qui figurent dans la formule de Taylor-Young donnant la variation infinitésimale de la prime d’une option s’appellent les grecques.

• L
  Loi du prix unique

  Si le marché est suffisamment concurrentiel, deux actifs équivalents tendent à avoir le même prix.

• M
  Modèle de Cox-Ross-Rubinstein

  Le modèle de Cox-Ross-Rubinstein, appelé encore modèle binomial s’appliquer non seulement aux options européennes, mais aussi aux options américaines. C’est une méthode itérative permettant d’évaluer le prix d’une option.